Nominal sammelt 75 Millionen US-Dollar zur Modernisierung von Hardware-Tests im Verteidigungsbereich ein

Silicon Valley setzt stark auf Revolution bei Hardware-Tests: Nominal sichert sich 75 Mio. US-Dollar

Pentagon-Partner und Tech-Giganten unterstützen „missionskritische“ Testplattform

Nominal hat sich 75 Millionen US-Dollar in einer Serie-B-Finanzierungsrunde gesichert, um die Art und Weise zu transformieren, wie Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Industrieunternehmen missionskritische Hardwaresysteme testen und validieren. Die Runde, angeführt von Sequoia Capital unter Beteiligung von Lightspeed Venture Partners, Lux Capital, General Catalyst und Founders Fund, signalisiert ein wachsendes Interesse der Investoren an Unternehmen, die den traditionell stagnierenden Bereich der Hardware-Tests modernisieren.

Das in San Francisco ansässige Startup hat sich still und leise als entscheidender Partner der U.S. Air Force, Anduril Industries und Shield AI etabliert, indem es fragmentierte, veraltete Testwerkzeuge durch eine einheitliche Plattform ersetzt, die die Test-Entscheidungs-Zyklen von Tagen auf Minuten verkürzt.

„Wir erleben einen Wendepunkt in der Hardware-Innovation“, bemerkte ein mit dem Geschäft vertrauter Investor aus dem Silicon Valley. „Unternehmen wie Nominal kümmern sich endlich um die unsexy, aber kritische Infrastruktur, die den Fortschritt in allen Bereichen von Hyperschall bis hin zu Drohnenflotten gebremst hat.“

Von Tabellenkalkulationen zu Überschall: Wie Tests zu einem Schlachtfeldvorteil wurden

Hinter den aufsehenerregenden Ankündigungen neuer Verteidigungsplattformen und autonomer Systeme verbirgt sich ein versteckter Engpass: der mühsame Prozess des Testens physikalischer Hardwarekomponenten vor dem Einsatz. Jahrzehntelang verließen sich Ingenieure auf einen Flickenteppich aus Altsystemen, Tabellenkalkulationen und benutzerdefinierten Skripten, um alles von Waffensystemen bis hin zu Luft- und Raumfahrtmaterialien zu validieren.

Nominals Ansatz kombiniert zwei Schlüsselelemente: eine cloudbasierte Plattform namens Nominal Core, die Sensordaten, Protokolle und Verfahren verwaltet, und Nominal Connect, eine Edge-Computing-Lösung, die Hardware-in-the-Loop-Automatisierung ermöglicht. Zusammen schaffen sie, was ein Verteidigungsanalyst als „das fehlende Betriebssystem für physikalische Tests“ bezeichnete.

Es steht mehr denn je auf dem Spiel. Da geopolitische Spannungen eskalieren und das Innovationstempo sich beschleunigt, sehen sich Rüstungsunternehmen zunehmendem Druck ausgesetzt, die Entwicklungszyklen zu verkürzen. Ein leitender Luft- und Raumfahrtingenieur, der um Anonymität bat, erklärte: „Wenn man Hyperschallmaterialien oder Drohneneinsätze testet, bedeutet jeder im Test eingesparte Tag Missionsbereitschaft. Die alten Methoden können einfach nicht mithalten.“

Die 1,7 Milliarden US-Dollar-Chance, die niemand beachtete

Was Nominals Entwicklung besonders überzeugend macht, ist die Größe des Marktes, der sich direkt vor aller Augen verbirgt. Der globale Hardware-in-the-Loop (HIL)-Testmarkt, der 2024 auf 1 Milliarde US-Dollar geschätzt wird, soll bis 2030 1,78 Milliarden US-Dollar erreichen, mit einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 10,1 %. Währenddessen wird erwartet, dass sich der breitere Markt für Testautomatisierungssoftware von 28,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf 55,2 Milliarden US-Dollar bis 2028 nahezu verdoppelt.

Nominals explosives Wachstum – eine 10-fache Umsatzsteigerung und eine 6-fache Kundenerweiterung in nur zwei Jahren – deutet darauf hin, dass das Unternehmen einen dringenden Bedarf in mehreren Branchen erschlossen hat. Die Plattform wurde bereits in Dutzenden von operativen Szenarien eingesetzt, von Tests von Hyperschallmaterialien über Drohneneinsätze bis hin zu Windkanalbewertungen.

„Was bemerkenswert ist, ist, wie unterdigitalisiert dieser Bereich geblieben ist, während alles andere in Verteidigung und Luft- und Raumfahrt modernisiert wurde“, bemerkte ein Branchenberater, der mehrere führende Rüstungsunternehmen berät. „Es ist, als ob diese Unternehmen Kampfflugzeuge des 21. Jahrhunderts mit Testmethoden aus den 1980er Jahren bauen würden.“

Tabelle: Zusammenfassung der Marktanalyse für Hardware-Test- und Validierungssoftware

Framework/Bereich	Wichtige Erkenntnisse
Porters Fünf Kräfte	- Rivalität: Hoch; etablierte Akteure konkurrieren um Innovation und Partnerschaften. - Lieferantenmacht: Moderat; spezialisierte Lieferanten, hohe Wechselkosten. - Käufermacht: Hoch; große OEMs fordern skalierbare, kosteneffiziente Lösungen. - Ersatzprodukte: Niedrig; physische/virtuelle Tests erreichen nicht die Genauigkeit von HIL. - Neue Marktteilnehmer: Moderat-Hoch; hohe Kapital- und Expertise-Barrieren, aber Startups konzentrieren sich auf KI/Cloud.
PESTEL	- Politisch: Strenge Sicherheitsvorschriften, staatliche Investitionen in intelligente Netze. - Wirtschaftlich: Hohe Anfangskosten, aber schnelles Wachstum (CAGR 9,7–14 %). - Sozial: Nachfrage nach sichereren autonomen Systemen, Fachkräftemangel. - Technologisch: KI/ML, Edge Computing und 5G treiben Innovationen voran. - Umwelt: Reduzierter CO2-Fußabdruck, verbesserte Integration verteilter Energiequellen (DER). - Rechtlich: Herausforderungen bei Cybersicherheit und IP-Schutz.
Wertschöpfungskette	- Primär: F&E in hochpräziser KI-Simulation, modulare Produktion, OEM-Partnerschaften, kritischer Support/Schulung. - Support: Halbleiterbeschaffung, akademische Zusammenarbeit, regionale Testzentren.
Finanz- und Innovationskennzahlen	- Marktgröße: 948 Mio. – 1,2 Mrd. US-Dollar (2024), 3,1 Mrd. – 4,6 Mrd. US-Dollar (2032). - F&E-Investitionen: 20–30 % des Umsatzes. - Gewinnspannen: 15–25 % (Hardware), 30–40 % (Software/Dienstleistungen). - ROI der Automatisierung: 35–40 % Verbesserung der Testabdeckung, 20,4 % schnellere Markteinführung. - Regionales Wachstum: Asien-Pazifik am schnellsten (11,6 % CAGR), Nordamerika größter Anteil (84 %).

Die Silicon Valley-Pentagon-Pipeline heizt sich auf

Nominals Aufstieg fällt mit einem breiteren Trend von Risikokapital zusammen, das in Verteidigungstechnologie fließt. Die Gesamtfinanzierung des Unternehmens nähert sich jetzt 100 Millionen US-Dollar, was das wachsende Vertrauen der Investoren in verteidigungsorientierte Startups widerspiegelt – eine deutliche Verschiebung gegenüber der Situation vor nur fünf Jahren, als viele Venture-Firmen zögerten, Unternehmen zu unterstützen, die hauptsächlich an das Pentagon verkauften.

Allein das Budget des US-Verteidigungsministeriums für Forschung, Entwicklung, Test und Evaluation (RDT&E) erreichte im Geschäftsjahr 2024 117 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von über 10 % im Vergleich zum Vorjahr, was einen fruchtbaren Boden für Startups mit innovativen Lösungen für hartnäckige Herausforderungen schafft.

„Was wir sehen, ist ein perfekter Sturm aus nationalen Sicherheitsprioritäten, technologischer Innovation und konvergierendem Privatkapital“, erklärte ein Analyst für Verteidigungstechnologie. „Nominal reitet nicht nur auf dieser Welle – sie helfen, sie zu definieren, indem sie Tests von einem Kostenfaktor in einen Wettbewerbsvorteil verwandeln.“

Trotz seines Aufschwungs steht Nominal einer starken Konkurrenz von etablierten Akteuren mit jahrzehntelangen Kundenbeziehungen und Milliardenumsätzen gegenüber. Branchenriesen wie dSPACE, National Instruments (bewertet mit 1,66 Milliarden US-Dollar) und Keysight Technologies (4,98 Milliarden US-Dollar) dominieren die Testlandschaft mit umfassenden Hardware- und Software-Angeboten.

Was Nominal laut frühen Kunden auszeichnet, ist sein einheitlicher Ansatz und seine Cloud-native Architektur – ein starker Kontrast zu den fragmentierten Tools der etablierten Anbieter. Die Betonung von Sicherheit und Compliance auf Verteidigungsniveau (einschließlich FedRAMP-konformer Infrastruktur) hat Türen in hochregulierten Umgebungen geöffnet, wo kommerzielle Lösungen nicht ausreichen.

„Die etablierten Akteure sind wie Schweizer Taschenmesser – sie können viele Dinge ausreichend, sind aber nicht für die heutigen integrierten Testanforderungen optimiert“, bemerkte ein Spezialist für Rüstungsbeschaffung. „Nominal hat etwas speziell dafür gebaut, wie moderne Teams disziplinübergreifend wirklich arbeiten.“

Der Wettlauf gegen die Zeit und die Trägheit

Nicht alle Beobachter sind davon überzeugt, dass Nominals Weg reibungslos verlaufen wird. Das Unternehmen steht vor erheblichen Herausforderungen, von langwierigen Beschaffungszyklen im Verteidigungsbereich (oft 6 bis 18 Monate) bis hin zu den Komplexitäten der Integration mit proprietären Protokollen in bestehenden Testumgebungen.

„Hardware-Tests sind bekanntermaßen resistent gegen Veränderungen, weil die Einsätze so hoch sind“, warnte ein Manager für Luft- und Raumfahrttechnik. „Wenn man Systeme testet, bei denen ein Scheitern katastrophale Folgen hätte, greifen Teams auf das zurück, was sie kennen und was funktioniert, auch wenn es ineffizient ist.“

Darüber hinaus stehen die etablierten Anbieter nicht still. Unternehmen wie National Instruments und Keysight erweitern ihre Angebote schnell mit KI-Fähigkeiten und Cloud-Konnektivität, was Nominals technologischen Vorsprung potenziell verringern könnte.

Wohin das smarte Geld als Nächstes fließen könnte

Für Investoren, die diesen Bereich im Auge behalten, bietet Nominals Entwicklung mehrere wertvolle Signale. Der Fokus des Unternehmens auf einen chronisch unterdigitalisierten, aber missionskritischen Arbeitsablauf lässt vermuten, dass ähnliche Möglichkeiten in angrenzenden Sektoren bestehen könnten, wo physische und digitale Systeme sich überschneiden.

Ein erfolgreiches Engagement in diesem Bereich würde wahrscheinlich starke Unit Economics erfordern, mit einer Nettodollar-Bindungsrate von über 120 % und Amortisationszeiten für die Kundenakquise von unter 12 Monaten – Kennzahlen, die erreichbar werden, wenn Lösungen den Unternehmenskunden erhebliche Zeit- und Kosteneinsparungen ermöglichen.

„Die finanzielle Chance hier liegt nicht nur im Wachstum von Nominal, sondern in dem, was es repräsentiert“, schlug ein Risikokapitalanalyst vor. „Jede Technologie, die Hardware-Entwicklungszyklen bedeutsam beschleunigen kann, erschließt einen enormen nachgelagerten Wert, insbesondere in der Verteidigung, wo die Zeit bis zum Einsatz oft der kritischste Faktor ist.“

Unternehmen, die ähnliche Fähigkeiten in verwandten Sektoren – Industrieautomation, Automobiltests, Energieinfrastruktur – demonstrieren können, könnten vielversprechende Investitionsmöglichkeiten darstellen, da der breitere Trend zur vereinheitlichten Echtzeitvalidierung physischer Systeme weiter beschleunigt wird.

Da traditionelle Grenzen zwischen Hardware und Software weiterhin verschwimmen, werden die Unternehmen, die diese Welten am effektivsten überbrücken können, überproportionalen Wert erfassen. Ob Nominal letztendlich die etablierten Anbieter verdrängt oder zu einem attraktiven Akquisitionsziel wird, bleibt abzuwarten, aber sein schneller Aufstieg hat die Karte dessen, was im Hardware-Testen möglich ist, bereits neu gezeichnet.